Организация облигационного займа

Динамика развития Российского рынка облигационных займов говорит о его востребованности - более двух третей крупнейших российских компаний уже представлены на рынке публичных облигационных займов. Размеры европейского рынка облигаций на порядок превышают российский.

Преимущества облигационных займов налицо: займы в большей мере, чем банковские кредиты способствуют формированию публичной кредитной истории и позитивного имиджа компании, что приводит к снижению стоимости последующих заимствований, а также позволяет подготовить почву для заимствований на международном рынке. Кроме того, облигации позволяют привлекать ресурсы, сохраняя независимость от кредиторов, что гарантирует отсутствие рисков, связанных с несвоевременным отзывом кредита по причинам, не зависящим от заемщика или ухудшением условий расчетно-кассового обслуживания. Таким образом, облигационный заем позволяет диверсифицировать базу инвесторов. Наконец, в процессе выпуска облигаций можно оперативно влиять на стоимость, сроки и объем заимствований, при том, что выпуск облигаций не требует предоставления обеспечения.

Инвестбанк предоставляет полный комплекс услуг по выпуску, размещению и платежному обслуживанию облигационных займов на российском и европейском рынках. У нас работают специалисты, которые в совершенстве владеют вопросом и знают все "подводные камни", связанные с эмиссионным процессом. Наработанная дистрибуторская сеть является залогом успешного размещения займов среди рыночных инвесторов и гарантирует эмитенту компетентную работу на рынке ценных бумаг. Мы также готовы брать на себя риски эмитентов путем гарантированного андеррайтинга выпуска и поддержания ликвидности на вторичном рынке.

Рублевые облигации

Широкий спектр возможностей выпуска займов позволяет считать этот инструмент крайне выгодным средством привлечения финансирования, с другой - стабильно доходными ценными бумагами. Активность российских компаний в сфере привлечения заемных средств посредством эмиссии облигаций привела к формированию эффективного ликвидного рынка с рыночными ставками.

Инвестбанк предлагает компаниям - потенциальным эмитентам полный комплекс сервисов, в том числе:

• финансовое консультирование проекта;
• организацию эмиссионного проекта;
• андеррайтеринг;
• банковское обслуживание денежных потоков в течение всего периода займа - при размещении, погашении и выплатах промежуточных доходов;
• маркет-мейкинг на вторичном рынке облигаций.

Еврооблигации

Размер рынка еврооблигаций измеряется сотнями миллиардов долларов, а объем займа, как правило, колеблется от 100 до 300 млн. долларов при сроках заимствования в 3-5 лет. Плюсом еврооблигаций стоит считать низкую стоимость заимствований, что обусловлено и большим объемом предложения денег и тем, что банки, покупающие еврооблигации, резервируют под них существенно меньше, чем под кредиты, а значит, и покупают их выгоднее. Ставка процентов по облигациям определяется кредитным рейтингом эмитента и не может быть выше, нежели у правительства его страны.

Инвестбанк предлагает компаниям, заинтересованным в размещении еврооблигаций:

• консультации и содействие в выборе западных Лид-Менеджеров;
• во взаимодействии с Кредитным департаментом банка бридж-финансирование (до поступления средств от размещения облигаций);
• полное курирование проекта, включая структуризацию выпуска и формирование информационного меморандума;
• андеррайтинг;
• поддержание ликвидности на вторичном рынке.